Small Caps VS Large Caps
Interesante grafico desde enBolsa.net:
El indicador que aparece abajo es la fuerza comparativa entre las small y las large, por tanto representa la fuerza que tiene la curva de precios de las small caps.
Ahora vamos a fijarnos en las divergencias bajistas que aparecen en el gráfico, es decir, si el mercado marca un nuevo máximo pero lo hace con menor fuerza la divergencia bajista se ha generado siendo el primer síntoma de debilidad y la antesala de caídas en el mercado. Importante saber que para que la divergencia se active la cotización debe de perder su directriz alcista.
En estos momentos la divergencia es bien clara, el mercado a marcado nuevos máximos y la fuerza es mucho menor, con lo cual ya tenemos el primer síntoma de debilidad.
Para que esta divergencia se active no debe de perforar su directriz alcista dibujada con una línea discontinua verde.
Desde Enbolsa.net hemos decidido que por la aparición de esta divergencia no debemos de realizar compras masivas.
De un estudio realizado tomando datos de los últimos 75 años se desprende que, cuando el avance de la Bolsa estadounidense está por debajo del 5%, en el 97% de las ocasiones las empresas de pequeña capitalización baten a las de gran tamaño. Sólo en tres de cada 100 ocasiones, las segundas son capaces de superar a las ‘small caps’. Lo mismo sucedería cuando el mercado sube entre un 5% y un 8,7%. En dicho caso, las estadísticas evidencian que, en el 98% de los casos, las empresas de pequeño tamaño superan a sus ‘mayores’. Asimismo, cuando el mercado se sitúa en un rango de subida de entre el 8,7% y el 13,2%, en el 90% de las veces las pequeñas superan a las grandes.
De este modo, según explica la gestora del Legg Mason Royce Smaller Companies con datos en la mano, existe una gran probabilidad de que las empresas de pequeña capitalización registren un mejor comportamiento que las de gran tamaño siempre que la Bolsa muestre una evolución inferior al 13,2%. Por el contrario, si el mercado experimentase una evolución superior a este porcentaje la situación cambiaría. En dicho escenario, serían las empresas de gran capitalización las que tendrían más posibilidades de batir a las ‘small caps’. En situaciones en las que el mercado avanza entre un 13,2% y un 16,3%, las ‘large caps’ superan a las pequeñas en el 64% de los casos.
Más abrumador aún si cabe es el porcentaje de veces que esto se produce cuando la subida del mercado supera el 16,3%. En dicho escenario, en el 82% de las ocasiones las empresas de gran capitalización baten a las de pequeño tamaño. Ahora, la cuestión sería preguntarse sobre las expectativas para la Bolsa americana para 2013. De momento, en lo que va de año, el S&P 500 acumula un alza del 10%, lo que ha situado al índice selectivo sobre los 1.500 puntos, en zona de máximos históricos. De mantenerse este comportamiento hasta final de año, la probabilidad de que las empresas de pequeña capitalización batan a las de gran tamaño es del 90%, según el estudio.
Insider Monkey se dedica a ver que hacen los insiders y claman que su indice basado en small caps compradas por hedge funds ha batido por muchisimo, y como?
Pues os lo digo yo!, muy sencillo!
Comparando un indice de small caps con el s&p 500, que listos que son los chavales, todos sabemos que los small caps suben mas en mercados alcistas pero tambien caen mas en mercados bajistas! Cuando venga Paco con las rebajas veremos que ponen ahi en vez de ese anuncio!