Rally de fin de año
The strategy involves buying stocks in the last few weeks of the year that are artificially depressed after investors sell them off for tax reasons. Often, these stocks bounce back nicely in January after this selling has abated.
Over the past 15 years, according to the Hulbert Financial Digest, Putnam’s model portfolios have produced an average annualized return of 13.8%, more than doubling the 6.1% for the Wilshire 5000, which represents the combined value of all publicly traded stocks, assuming dividends are reinvested.
Putnam is a contrarian, searching for out-of-favor stocks that he believes will eventually recover. He says that he almost always focuses on stocks that he will buy and hold for the long term, but he makes an exception for the short-term year-end tax-loss strategy.
¿Y porque no vender y comprar en el momento? La ganancia/pérdida ya aparecerá en declaración y servirá para el propósito tributario. No comprendo porque el inversor va a dejar los recursos en dinero, pudiendo volver a comprar una vez conseguido el evento fiscal.
Es suficiente con comprar y vender o tienes que pasar el año sin estar comprado? O a lo que te refieres es a vender y comprar otra cosa?
Me refería a que si estás contento con la acción, pero quieres realizar perdidas de una venta para contrarrestar ganancias en otras ventas, puedes vender y compara en el mismo día. En la declaración podrás poner la venta. Hablo de españa, claro.
La organización Hirsch, los mejores estudiando pautas en el mundo, tienen publicado un estudio que nos muestra algunas cosas muy curiosas y del que voy a destacar algunos puntos concretos.
Se han ocupado de estudiar todos los índices de EEUU importantes desde nada menos que 1950 hasta el 2005, casi 55 años de mercado, comprobando cómo se comporta de media la bolsa en los finales de mes y de trimestres.
Las conclusiones del estudio son claras. Vean por ejemplo esta tabla donde aparece lo que pasa el último día de cada mes en el Dow Jones desde 1950 y fíjense en la clara pauta alcista, claramente forzando lo más alto posible en el último momento las cotizaciones. He de reconocer que me ha sorprendido la pauta que aparece clara en esta serie muy larga, pero no tanto en series cortas.
A continuación la tabla para el Dow Jones. Fuente: datos de la Organización Hirsch:
Mes (desde 1950-2004)
Variación Dow Jones en porcentaje
Enero
0,26
Febrero
0,1
Marzo
-0,13
Abril
0,13
Mayo
0,25
Junio
0,06
Julio
0,16
Agosto
0,15
Septiembre
-0,18
Octubre
0,11
Noviembre
0,04
Diciembre
0,11
Como vemos es muy clara la pauta alcista del último día de cada mes en esta serie de larga, no tanto en series cortas.
Los Hirsch entonces profundizaron más y sacaron la cuenta de lo que había pasado en el Dow Jones desde 1950 a 2004 en los últimos siete días de trading de cada final de trimestre y los resultados son claros:
– En los siete últimos días de trading del primer trimestre da una bajada acumulada media de -0,31%.
– En los siete últimos días de trading del segundo trimestre da una bajada acumulada media de -0,33%.
– En los siete últimos días de trading del tercer trimestre da una bajada acumulada media de -0,81%.
Hasta aquí la pauta es muy clara, teniendo en cuenta que son los peores registros de todos los siete últimos días de trading de todos los meses del año, aunque no sean fines de trimestre. Pero hay una excepción el fin del cuarto trimestre, lo cual no es de extrañar pues es una época bursátil muy especial y favorable. En los siete últimos días de trading del cuarto trimestre da una subida acumulada media de +1,01% que además es la más alta de cualquier mes del año.
Los Hirsch comentan, y creo que tiene bastante sentido, que la explicación de la pauta de bajadas hacia los finales de trimestre viene por el descenso de la liquidez en manos de los particulares que a fin de trimestre tienen multitud de pagos, por ejemplo los de las hipotecas, y aún no han cobrado sus pagas. En cualquier caso, estos son los datos por si algún lector los quiere incorporar a algún tipo de táctica o estudio estacional. Yo ahora mismo no les veo utilidad práctica operativa, en todo caso creo que sirve para desmentir lo del maquillaje de fin de mes y de trimestre, a veces se da y a veces no se da, pero no es algo fiable ni mucho menos.
Leer más: http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/cierre-rusia-calma-fed-puede-poner-guinda-no-257722#ixzz3MFGurYpt