Perros de los Dividendos
La estrategia "Dogs of the Dow" se popularizo a los noventa, es una estrategia simle, toma 10 componentes del DJIA con el mayor dividendo cada año, esta estrategia se basa en la premisa de que las compañias no alteran los dividendos en funcion de la cotizacion, por lo tanto lo que pagan a los accionistas es el mejor indicador del valor a largo plazo, usando esta logica las compañias con mayor rentabilidad deberian ser las que mas se aprecien ademas de dar los mayores dividendos, alguien se anima a un backtesting?
A día 1 de enero de 2013, aquí está una mirada a estas acciones con los más altos rendimientos del Dow. McDonald y Hewlett-Packard son las nuevas incorporaciones a la lista de 2012 de los perros, en sustitución de Procter & Gamble y Kraft Foods, que ya no es un componente del Dow Jones de industriales. Así quedarían seleccionadas para 2013:
TOP DOG OF THE DOW 2013:
AT&T
Verizon
Intel
Merk
HP
Pfizer
Dupont
General Electric
McDonalds
Johnson & JohnsonEl resultado de la estrategia de los perros en 2012 fue del +7,5% vs +5,5% del Dow Jones Inds. Si sumamos el rendimiento de los dividendos, la estrategia de los perros hubiera obtenido aproximadamente un +11,0% frente al +7,7% del Dow Jones. Por tanto la estrategia resultó ser ganadora y batió al índice en 2012.
Gracias a Javier Alfayate!
En Rankia vemos: (ETFs-PM)
Existen algunos ETFs que replican estas estrategias y otras de altos dividendos que pueden ayudar en la reducir costos y ganar un poco de eficiencia en la selección, pero aunque sus indices de referencia sí superan al benchmark, los ETF, ya sea por las comisiones y el tracking error, no siempre salen ganadores. Además están expuestos a los riesgos inherentes de todo ETP.
PEY – High Yield Dividend Achievers
VYM – High Dividend Yield ETF
DEM – Emerging Markets Equity Income FundLa siguiente es una lista de ETFs con el objetivo en su prospectus o en su nombre enfocados a High Dividend Yield, Dogs of the Dow o Dividend Achievers o Dividend Aristocrats, aunque no necesariamente tienen los dividendos mas altos dentro del universo de todo los ETFs.
HDV – High Dividend Equity Fund Profile
DOD – DJ High Yield Select 10 ETN
LVL – Guggenheim/BBD High Income Index ETF
KBWD – KBW High Dividend Yield Financial Portfolio ETF
VYM – Vanguard High Dividend Yield ETF
DTH – WisdomTree DEFA High-Yielding Equity Fund
DEM – WisdomTree Emerging Markets High-Yielding Equity Fund
DEW – WisdomTree Europe High-Yielding Equity Fund
DHS – WisdomTree High-Yielding Equity Fund
DNL – WisdomTree Japan High-Yielding Equity Fund
DNH – WisdomTree Pacific ex-Japan High-Yielding Equity Fund
PFM – Dividend Achievers ETF
VIG – Dividend Appreciation ETF
DVY – Dow Jones Select Dividend Index Fund
SDY – SPDR S&P Dividend ETF
PID – Intl Dividend Achievers ETFSPHD – The PowerShares S&P 500® High Dividend Portfolio, pongo este aparte porque de todos los anteriores me parece el mas interesante aunque aún no lo tengo en cartera. La innovación de este reciente ETF es que no sólo combina la estrategia de altos dividendos sino que añade la estrategia de Baja Volatilidad. Su simulación ha tenido un buen desempeño de 11.02% anualizado de 5 años contra el 3.04% del SP500, tiene una comisión de 0.30% nada mal. Habrá que seguirlo de cerca.
En este link (http://etfdb.com/compare/dividend-yield/) está una lista con los ETFs con mayor dividend yield dentro de todo el universo de ETPs.
As a DG investor, the Dogs do not always meet my metric for my retirement portfolio. I want companies that:
1. Pay a dividend and have done so a minimum of 5 years
2. Have increased those dividends annually for a like period
3. Have increased those dividends at a rate greater than inflation
4. Are priced at a value, relative to intrinsic worth
As of the market’s close Monday, the Dow Dogs have returned 15.9% versus the Dow Industrial Index return of 11.5%.