¿Funciona el análisis fundamental?

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¿Funciona el análisis fundamental?

Mensajepor Dalamar » 26 May 2012 07:36

El análisis fundamental viene de analizar las cuentas de la empresa, sus números... Warrent Buffet ha puesto de moda el análisis fundamental y son muchos sus seguidores, el famoso certificado CFA se basa en análisis fundamental y tiene muchísima reputación entre los profesionales de banca de inversión.

Los estudios académicos dicen que el análisis fundamental puede ser utilizado para obtener beneficio y es consistente con la versión semi fuerte de la teoría de Mercado Eficiente.

Mi opinión es que hay mucha gente que usa el análisis fundamental y que este solo tiene valor si se ve algo que los demás no ven y no esta descontado en el precio.

Por extensión podemos analizar los fundamentales de la economía y los países y llegamos al análisis macro.

Yo creo que muchos analistas fundamentales confunden el que las empresas estén baratas con malas perspectivas macro y unas expectativas decrecientes (o menos ascendentes) de beneficios futuros debido a factores globales o del país en cuestión. ¿Que opináis, cómo de útil es el análisis fundamental?
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Re: ¿Funciona el análisis fundamental?

Mensajepor Dalamar » 21 Nov 2012 09:29

Los técnicos puros creen que todos los factores fundamentales actuales ya están descontados en el precio de los contratos de futuros en cualquier momento dado y que, por lo tanto, no tiene sentido estudiar los fundamentales – ya están todos en los patrones gráficos.

Esto puede ser así hasta cierto punto. Todos los factores fundamentales actuales probablemente ya estén incluidos en el precio. Lo que los técnicos puros no tienen en cuenta es que no se estudian los fundamentales para determinar cómo están afectando a los precios hoy, si no que se hace para proyectar cómo puedan afectar estos factores al precio en el futuro.
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Re: ¿Funciona el análisis fundamental?

Mensajepor Dalamar » 15 Abr 2015 06:10

Vemos lo que nos dice Burton G. Malkiel, professor of economics at Princeton University.

BM: Well, most people on Wall Street are fundamental analysts, and certainly that’s how money is managed in the main. What my book has done in each edition is to say, okay, I’m skeptical that it works, let’s look at how people so-called “running money” with fundamental analysis have done. Every time I put out a new edition, and it is certainly true of the 10th edition, I ask, “this is my thesis, does it work?” Every time I do it, I find that two-thirds of active managers using fundamental analysis are beaten by a simple index fund, and those in the one-third who win in one period are not the same ones who win in the next period.

There’s also a chart from the decade of the 2000s in the 10th edition that looks at 14 mutual fund managers using fundamental analysis who had beaten the market in every single year for nine years; the ones who clearly look like they know what they’re doing. The book shows that in the following year, only one of the 14 beat an index fund.

Sure, you can get a lot of heads in a row when you’re flipping a coin. Sure, the reason you’ve got an average is that some people are going to be above the average. But they’re not above average all the time, and in fact, the majority of them are very much below average. The thesis that a simple index fund can be the best thing for the individual investor, I think, continues to hold.

Now I realize that telling people that you can’t beat the market is like telling a six-year-old that Santa Claus doesn’t exist, and I think it is fine if you want to buy some individual stocks. It’s OK if you think you have spotted a trend that other people haven’t spotted and that you’ve got something that’s really going win.
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