Mercado bajista en 2016?

girado007
Especulador Listillo
Mensajes: 325
Registrado: 16 Ene 2013 10:40

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor girado007 » 23 Ene 2016 11:54

Si, reversion a una media cercana, nada de varios años, suelos temporales con altos volumenes, cortos a las sobrecompras, hay mas pero al final lo importante es el control del riesgo, saber el umbral de equivocacion y salir perdiendo si es necesario. Esto ultimo es lo mas jodido en un entorno de alta volatilidad, pq muchas veces se vende y a los dos dias se habria recuperado la perdida. Esta es la razon por la que debemos tener un sistema que nos de las señales y actuar como simples correas de transmision. Perdona que me haya desviado del tema principal, pero no sabes el dinero que he perdido por no seguir este principio. Muchas especulaciones se convierten en inversiones a largo y pocas salen bien.

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 30 Ene 2016 10:00

La recesion no parece estar a la vuelta de la esquina.... Pero las condiciones van empeorando poco a poco!

Mi apuesta, mercado lateral, los proximos meses, rebote, caida....
Adjuntos
USDGDPQ4.png
USDGDPQ4_2.png
eti.emi_.chart_.png
eti.f.chart_.2016-01-20.png
eti.f.chart_.2016-01-20.png (7.93 KiB) Visto 710 veces
probit.mmri_.daily_.chart_-1.png
probit.mmri_.daily_.chart_-1.png (8.83 KiB) Visto 710 veces
probit.ads_.png
probit.ads_.png (8.82 KiB) Visto 710 veces
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 06 Feb 2016 13:12

Motivos por los que baja el mercado:

First, we never actually really, truly recovered from the last crash - nor did anyone learn their lessons. Debt is the 800 pound Gorilla in the room and he's only grown larger since 2008 - roughly at twice the rate of GDP (China's has been growing at 4x their GDP growth). The S&P 500 Earnings only grew at roughly half the rate of a normal recovery, stock prices recovered on the backs of QE, ZIRP & Corporate Cost Cutting (a whole lot of jobs were shed) for most companies.

GDP has yet to approach "take off" levels. If it weren't for the ACA, we'd actually be hovering closer to 0 than the just shy of 3% we hit. Plus, we finally don't have a crazy winter for economists to blame for low GDP numbers - if ever there was a time for "It's the Economy, Stupid".

Job Growth is an illusion - Labor Participation continues to decline and wages are stagnant. Out of the last recession, job growth was bolstered by Oil and Healthcare. Of late, too large a percentage of job growth has been in retail/service industries - we're hiring more bartenders/waiters than white collar workers as the US oil industry fights to hold it's ground.

Industrial Growth is Negative - already in a recession actually

Export Growth is Negative

ISM Manufacturing is sub 50 (bad) - Inventories are near record highs, orders/manufacturing is down
CAPEX is negative - the U.S. economy has never seen a decline like this in recent history without it being in recession, or just ahead of one

CAPE is trailing only the pre-crash numbers of 1929 and 2000 at this point - lots of overvalued stocks
We just saw the worst Holiday Retail season since 2008

Corporate Revenue Growth is flat or negative - EPS has been boosted by record levels of stock buy backs, not growth in revenues. S&P GAAP earnings are down ~14%

Small Cap Stocks like those the Russell 2000 track are already down over 20% from their July highs
Global Bond Yields are quickly turning negative, out to 10 years in some countries.

Commodities are at historic lows

The Energy Junk Bond issues seem to be spreading into other industries as people start to take a closer look at the underlying numbers.

Brazil is already down for the count, Europe is pointing that direction (depending on what Draghi does), China has been slowing as they try to transition to a consumer economy (also, you can only build so many ghost cities - plus, wouldn't you over report your numbers if you were a regional manager who's job depended on it and you wouldn't be overly punished for using some fuzzy math).

The reason most economists haven't jumped on the R train is because the 10yr/3m spread hasn't inverted yet - which it has the past 7 recessions (Or their salary is paid by an investment bank, so their job is to find the positive spin). The issue there is that we've never been practicing ZIRP for any of those, which has thrown off yield curves. What has been happening though, is a rapid flattening of the yield curve, which has just as much predictive power as the inversion in my opinion (See: Japan).
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!

Vigilantexx
Especulador Sabelotodo
Mensajes: 697
Registrado: 24 Jul 2012 00:26

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Vigilantexx » 06 Feb 2016 14:09

Estoy de acuerdo con el autor, nos quieren hacer ver que la recuperación está aquí y vender optimismo pero no es así.

El paro baja en USA, si, pero hasta en Silicon Valley el mayor número de contratos no es de software developers sino de dependientes de fast food.

Y en UK igual, quitando skills muy específicos, un IT project Manager se paga a 500 libras al día que es igual que hace 15 años. El sueldo mínimo ha subido pero las clases medias están más apretadas

Y todos los activos (bolsas, pisos de calidad, joyas, etc) en máximos históricos...pero te invitan a seguir comprando ya que "se va a acelerar el crecimiento"

Quizás no estemos a las puertas de un crash pero con la deflación mundial que se nos viene encima hay que olvidarse de rentabilidades futuras de dos dígitos anuales y hacerse rico rápido

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 06 Feb 2016 14:56

Yo veo que hay cierta ralentizacion en los datos macros USA, en general globales, por lo que con las bolsas en maximos no invita a entrar en renta variable a dia de hoy...

Indicadores de que vamos a recesion inminente, pues no los hay, pero si los hubiese las caidas serian mucho mayores!

Creo que es buen momento para estar en cash, si hay buenas caidas ya veras como los dos digitos si que son factibles para el futuro... lo que tiene la bolsa es que no suele tener periodos largos sin movimiento.

IT si que lo veo a tope... sueldos de 650-750 libras se ven fuera de Murex y similares y eso no se veia antes... Esta la cosa bastante caliente! Aunque eso no significa mucho, mi experiencia es que es bastante coincidente con el mercado...
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!

Vigilantexx
Especulador Sabelotodo
Mensajes: 697
Registrado: 24 Jul 2012 00:26

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Vigilantexx » 06 Feb 2016 15:20

Sueldos de 650-750 siempre ha habido (por ejemplo con Oracle o SAP), pero no es la media

El poder adquisitivo -de media- ha bajado los últimos 10 años para el ciudadano medio ...y la tendencia seguirá

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 06 Feb 2016 16:45

Puede ser SAP se ha pagado bien, yo antes sueldos de 700-800 gbp solo veia en Murex y como mucho en Calypso/Front Arena etc.. Ahora veo que estos han caido bastante a 500-650 gbp y es Java especialista en eFX y Big Data lo que se paga a 700-750 gbp, a lo mejor es que me choca a mi porque me estoy fijando en ello, pero ahora mismo es lo mas pagado del mercado.

En estos precisos momentos hay un fuerte repunte en Murex, Signapur y Europa sobre todo, montones de ofertas, por lo que los sueldos tienen que estar subiendo, es curioso... pero ha habido una epoca de vacas flacas considerable, yo me decanto por tener las tres puertas abiertas Murex/eFX/Big Data(Machine Learning), lo cual me lleva mi esfuerzo ya que estar al dia en muchas cosas es duro, pero bueno Murex ya lo tengo y el resto disfruto con ello...

Esto me recuerda a las vacas gordas de IT de 2006-2007, cuando los sueldos eran de este pelo o incluso mejores!
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 07 Feb 2016 07:29

Fuente: Javier Alfayate (Bajista)

Hay una discusión todavía viva sobre si el mercado ha pasado a ser bajista o no. Nosotros hace ya unos meses que lo tenemos claro (desde septiembre de 2015, primera caída en serio), pero aún muchos comparan esta situación con la de 2011, cosa que lamentablemente para sus intereses no es ni parecido en términos de Amplitud de mercado.

Esa pequeña diferencia entre mirar los índices ponderados o sin ponderar es una de las claves en los suelos y techos de mercado. Cuando en la sombra empiezan a venderse una gran mayoría de valores mientras se emplean los que más ponderan para no hacer caer demasiado a los índices, es lo que denominamos operación maquillaje. En todas las fases de giro de mercado es muy típico verlo.

Uno de mis nuevos enlaces sobre Amplitud es el correspondiente a la AD de nuevos máximos – nuevos mínimos o NHNL. Se puede ver más o menos claro los clímax vendedores y cómo los impulsos de momento culminan en este sentimiento extremo de pesimismo, ahora bien, en el medio plazo no hace más que sentenciar que el mercado ha pasado a ser bajista claramente.

Si se fijan, la AD-NHNL no tiene ni capacidad ni fuerza para subir, mientras el NYSE o índice ponderado lo intenta al alza. El punto que se pude emplear para abrir cobertura de nuevo o fijarnos en cortos es el momento en el que la ADn pase el nivel de +50 y de por finalizada el I1 – Impulso 1 bajista. Seguramente en ese momento aparezca la venta de verdad, la venta de todos los que de repente se dan cuenta de que pueden estar profundamente equivocados con respecto a un supuesto mercado alcista.

Naturalmente que también puede darse el caso en el que la ADn ni tan siquiera pase el nivel de +50 y el I1 se prolongue más en el tiempo y en profundidad. No obstante esa opción es menos probable y podría dar origen a una divergencia alcista en algunos indicadores, al bajar quizás con menos fuerza que antes.

Por tanto, seguiremos pensando que el mercado está en una fase bajista que podría durar 7-9 meses más mientras se consumen los excesos y el pesimismo aumenta a medida que el capital se escapa de la cuenta del alcista.

Y volviendo al tema de 2011, la principal diferencia reside especialmente en el gráfico del Momento Weinstein o Momento de Mercado que consiste en calcular la media de 200 días de la pendiente de la Línea AD (Avances – Descensos).

Cuando en un plazo suficientemente amplio este indicador se vuelve negativo quiere decir que en la base del mercado algo está cambiando, de repente alguien se ha dado cuenta de que la Bolsa ha ascendido demasiado y comienza a vender cualquier valor que tenga en cartera. Empieza por un aviso y termina instalándose como una rutina de mercado. Cada vez son más valores los que bajan, lo que ocasionen que se generen más nuevos mínimos que máximos y esto acaba afectando al resto que está de maquillaje.

COT2Aunque a una empresa le vaya muy bien o gane mucho dinero, acaba viéndose arrastrada por la tendencia general. Esto es lo que no se ve en las cuentas anuales de una empresa o lo que un insider pocas veces logrará interpretar correctamente.

Haciendo un poco de adivino y tal, la guía de lo que espero en el mercado es coincidente con la teoría de los COT y la previsión de los mercados de Tom McClellan. Faltaría por ver un I2 e I3 en el que indicaría el final del mercado bajista para octubre de 2016. Esto no tiene por qué ser así al pie de la letra, por eso es una guía útil que puede ayudarnos en la previsión de los movimientos en Bolsa.
Adjuntos
adn1.png
nhnl.png
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 09 Feb 2016 06:51

Situacion actual:

- Datos macros en USA debilitandose, la recesion no esta a la vista, pero cada vez es mas posible.
- Dolar debilitandose, debido a que los malos datos macro, implican menos posibilidades de subidas de tipos.
- Los tipos de interes negativos en Europa pagan fuerte a la banca que esta cargada de bonos.
- El NASDAQ esta en problemas, las expectativas de las tecnologicas estan cambiando rapidamente.
- La liquidez se esta secando y cada vez hay menos market makers eso puede empujar a la baja las bolsas.
- El petroleo puede estar tocando fondo, pero todavia tenemos que ver las quiebras antes de comprar a largo plazo, a corto plazo los minimos son un punto de compra, con objetivo 15%-20% de beneficio.
- Los beneficios del petroleo bajo se veran en unos 12 meses.
- Materias primas como el hierro y el cobre, empiezan a ser interesante mediante sus empresas relacionadas.


Yo creo que estamos al "principio" de un mercado bajista, no creo que sea de gran calado, pero lo suficiente para esperar antes de salir de compras y quiza para hacer un edge en el EUR/USD.
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!

Avatar de Usuario
Dalamar
Site Admin
Mensajes: 8826
Registrado: 09 May 2012 01:38

Re: Mercado bajista en 2016?

Mensajepor Dalamar » 11 Feb 2016 12:55

Pocos cuestionan la importancia del crédito privado en la economía mundial. Cuando los hogares y las empresas piden dinero prestado para aumentar la producción y comprar casas, automóviles, etc., la economía se expande con alegría. Cuando el crédito privado se contrae - es decir, las empresas y los hogares dejar de pedir más y empiezan a pagar la deuda que tienen - el resultado es el estancamiento en el mejor de los casos y en el peor recesión o depresión.
Adjuntos
PrivateCredit.jpg
¿Te ha gustado este hilo? Compartelo en las redes sociales para que se sume mas gente a la conversacion!


Volver a “Análisis contrarian”

Ingresar