Medias Moviles

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Mensajepor Dalamar » 22 Feb 2013 19:00

A moving average (MA) is very simple to calculate. Define a time period ("time window"), add all price values within this period, and divide it through the number of prices. Then you get a value which is the average price of this defined time period. You go one time step forward, move the time window one step forward, calculate the new average price and so on.

Unfortunately a MA introduces a time delay of the filtered signal which is half of the period. The larger the time window, the larger the delay. The MA signal is always (too) late. When it turns down, the real price has been already down for a while. If you rely on such a delayed signal, you can't exit your long position quick enough and/or you miss short opportunities.

An important reason for an automatic trading system is to prevent one's feelings to interfere with trading decisions, a main problem of trading. MA signals or variations of those are often used tools for building trading systems because they are so simple to implement. On the other hand, whenever you read something about trading there is the warning that simple MA does not work.

The 200-day MA is famous. It is claimed that its performance is very good, and many traders and investors pay attention. Set FastM = 0 and SlowMA = 200. Now the performance in the DAX is +7.4% compared to +5.7% for 'Buy-and-Hold'. It will make you +1.2% in the NIKKEI since 1990 while 'Buy-and-Hold' is down -6.1% per year. Not perfect, but also not bad. Why is that?

One explanation could be that if the time window of the 200-days MA fits (or is related to) established cycles that are based on the underlying complex (chaotic) system, which defines the market. So the next step should be to analyse long-term cycles in market data, e.g. with FFT (fast Fourier transform). If the 200-days MA is really related to underlying cycles, then one must keep in mind that such cycles will abruptly change frequency one day and such strategies will suddenly fail.
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Re: Medias Moviles

Mensajepor Dalamar » 22 Feb 2013 19:34

The main problem with the moving average is that it is always late. The delay is exactly one half of the time-window of the data you use to calculate the moving average. If you follow e.g. a long-term trend with the famous 200-day moving average, you will always miss the turning points of the trend by 100 days. Still, the moving average is used because it is simple and effective in indicating the basic direction.

Is there something better than the moving average, but still comparably simple?

One such indicator which tries to be better in catching turning points of the large trend is MACD. It is constructed from three different moving averages. The idea is to calculate two simple moving averages, a slow one (big delay) and a fast one (very small delay), and to assume that the turning points of the trend (indicated by the slow moving average) occur where the difference of these two moving averages is a maximum. This assumption works if changes in trend happen not too apruptly. The maximum difference is chaught by a third moving average.
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Re: Medias Moviles

Mensajepor Dalamar » 27 Feb 2013 06:31

Carpatos nos cuenta:

The 200 Day Moving Average Is Your Friend

http://www.tradersnarrative.com/the-200 ... -3635.html

Como pueden ver en la tabla del enlace, la media de 200 es la que mejor resultado como guía para entrar y salir, en los últimos 40 años, según se esté por encima o por debajo, más 1% de filtro, arriba o abajo de la media según sea el caso con un 10,85% anualizado en posiciones largas. Aún así no batiría al mercado en cuanto comprar y mantener, que es un poquito más, no mucho más.

Lo que me llama la atención es que seguir la ruptura de cualquier media incluida la de 200 para cortos siempre termina mal.

En el estudio dice que es porque el S&P 500 ha tenido un sesgo alcista en ese período, y es cierto, pero yo creo que hay algo más. Los rebotes cuando hay tramos bajistas, donde la volatilidad aumenta de manera exponencial, son muy rápidos y mantener ese tipo de posiciones es muy complejo.

Bien, me he leído el artículo completo, y me parece muy interesante cuando sugiere que como los cortos no van bien con esta estrategia, lo mejor sería hacer caso sólo de los largos y cuando se está corto meterse en deuda a corto.

La estrategia sigue dando solo un poco menos que el comprar y mantener, pero claro lo importante no es eso, lo importante es el sufrimiento que se habría ahorrado un inversor en esos 40 años.

En estos 40 años seguir los cruces al alza con filtro de 1 % y pasando a deuda a corto en cuanto cruza a la baja más filtro de 1 %, habría dado los siguientes sustos:

1973 con pérdida de 9,76%
1977 con el 5,23 %
1981 con el 7 %
1990, el peor de todos con 14,85%
2000 con el 11,3%
2002 con el 2,7%
2005 con el 2,50%
2007 con el 8,66 %

Pero claro vean los sustos que habría dado el comprar y mantener

1973 baja el 17%
1974 el 30%
1977 el 11,5%
1981 el 10%
1990 el 7%
1994 el 1,5 %
2000 el 10%
2001 el 13%
2002 el 23 %
2008 el 38%.

Creo que no hay color, la estrategia con la media de 200 solo largos y rentabilizando en deuda cuando no se opera, da solo un poco menos a cambio de un sufrimiento mayor, con un drawdown máximo en 40 años del 14,85% cuando el de la bolsa fue del 46%. Además con la media sólo en un par de ocasiones se perdió más del 10% en un año en 40 años, y con comprar y mantener en 6, con pérdidas acumuladas muy duras.


Tendriamos que ver el numero de operaciones y las comisiones.
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Re: Medias Moviles

Mensajepor wenomeno » 04 Mar 2013 00:05

En realidad no se hacen muchas operaciones. Realmente el problema está en pagar impuestos.

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Re: Medias Moviles

Mensajepor Dalamar » 04 Mar 2013 06:19

wenomeno escribió:En realidad no se hacen muchas operaciones. Realmente el problema está en pagar impuestos.


Los impuestos los pagas de todas formas, no? Yo veo formas de evitar el problema de los impuestos, las comisiones tambien tienen su impacto.
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Re: Medias Moviles

Mensajepor wenomeno » 04 Mar 2013 16:39

Me refiero a que con medias móviles de largo plazo se hacen muy pocas operaciones y las comisiones no tienen un impacto muy grande.

Cuando digo que el problema son los impuestos me refiero a que haciendo B&H no pagas impuestos. Después cada uno, dentro de lo que permita la ley usará tal o cual estrategia para pagar menos, pero yo creo que, en este caso, los impuestos influyen más que las comisiones.

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Re: Medias Moviles

Mensajepor Dalamar » 04 Mar 2013 17:07

En B&H no pagas impuestos hasta el final, aqui lo que dices es que pagas cada vez anio y eso te afecta al beneficio compuesto, cierto!
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Re: Medias Moviles

Mensajepor Dalamar » 04 Abr 2013 08:05

By Mark Hulbert, MarketWatch

La continua búsqueda de un timing perfecto en el mercado puede llevar a resultados inferiores a la media. Es partidario de utilizar la media de 200 días como referencia para estar o no estar en el mercado: no es un sistema perfecto , pero parece ser la referencia mejor.

Se cita a Richard Fabian el que durante los años 70 popularizó la media ( en concreto la de 39 semanas). Decía a sus lectores de Telephone Switch Letter que no deberían pasar más de un minuto al día para decidir si debían estar en fondos de acciones o en caja. Si el mercado estaba por encima de la media de 39 semanas deberían estar invertidos y si no en caja.

Comparado con cualquier otro sistema de mercado que he visto este es el más simple y además funciona bastante bien. En la década de los 80 tuvo el mejor resultado que cualquier otro seguido por Hulbert Financial Digest.

No obstante, no es un sistema infalible y Fabian era el primero en reconocerlo: solía decir que un sistema basado en la media de 52 sesiones producía mejores rendimientos a largo plazo que la de 39 semanas.

El prefería usar la media de 39 semanas porque los inversores podrían no estar dispuestos a aguantar las caídas intermedias que un sistema de más largo plazo produciría. Los estudiosos en años recientes han analizado este sistema incluso comentando que la gran cantidad de seguidores ha acabado matando la gallina de los huevos de oro.

Ned Davis de Ned Davis Research comenta que este enfoque funciona mejor durante largos periodos de tendencia alcista.

El seguimiento de la media de 200 sesiones no ha sido fácil especialmente en los últimos cinco años. De acuerdo a Hulbert Financial Digest una cartera que mecánicamente siguiera la media de 39 semanas mediante cambios entre el Wilshire 5000 index y las letras a 90 días habría producido una media de un 3 % en los últimos 5 años. En estos momentos la media implicaría estar plenamente invertidos. Incluso la corrección de Enero – Febrero estuvo por encima de la media y por lo tanto la fortaleza del mercado recomienda el seguir estando alcista.

Quizás no da una respuesta perfecta sobre lo que el inversor debería hacer en el mercado pero si es aceptable. ».


Fuente: SerenityMarkets
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Re: Medias Moviles

Mensajepor wenomeno » 04 Abr 2013 22:25

Una cosa que hay que tener en cuenta al usar cualquier estrategia que siga tendencias es que hay que usar muchos activos a la vez. Aquí indican que usar menos de 40 activos es tener ganas de tirar el dinero.

http://www.followingthetrend.com/the-tr ... d-answers/

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Re: Medias Moviles

Mensajepor Dalamar » 05 Abr 2013 06:26

Hay un detalle:

I would strongly advise anyone against trading diversified futures trend following strategies with an asset base less than one million dollars. Well perhaps you can trade with a bit less if you are willing to take on quite high levels of volatility, but don’t confuse this with a strategy you can run on a 10k margin account. It just won’t allow you enough diversification unless you take on so much risk that you are likely to wipe out the whole account at the first sign of trouble.


Es decir 40 stocks con 25 mil en cada uno... hummmm y dice que quiza un poco menos, es decir, quiza 30 stocks con 20 mil en cada? Buffff Pues hay que ahorrar un poco ehhh...
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