Efecto Enero

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Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 05 Ene 2013 08:23

Se suele decir que la primera semana es crucial para saber como acabará el mes de enero.

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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 19 Ene 2013 13:04

Como se puede apreciar, durante los últimos 15 años, la renta variable únicamente ha dado dinero a los alcistas durante 5 meses al año. Siempre hablando de promedios, claro. A toro pasado, como siempre, está claro, habría que haber estado comprado durante los meses de Marzo y Abril y durante los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre. El resto de los meses son perdedores. Y Enero no ha sido una excepción. Eso no quiere decir que hubiera sido un camino de rosas porque ha habido entre esos que he nombrado, meses realmente malos, pero en promedio se habría ganado.

Veamos ahora que pasa en el mes de enero con un poco más de detalle. Vemos que en general ha sido en el pasado un mes perdedor. Además (y estos datos no están en la tabla que he puesto), ha habido 9 meses ganadores –incluyendo el actual- que en promedio ganan un 2.5% y 7 meses perdedores que en promedio pierden un -4.4%. O sea que cuando se gana se gana menos que cuando se pierde. El detalle queda así:

Como se puede apreciar, este mes de enero en el que estamos está ahora mismo más bien en el rango alto de las expectativas. Si cerrara tal como está ahora, sería el tercer mejor mes de Enero de todos los analizados. Y eso, considerando que en promedio es un mes perdedor, es muy buena noticia.

Levantando un poco más la vista hacia el horizonte, si además pegamos un vistazo al gráfico mensual de este mercado, veremos que confirma duda para los alcistas de medio/largo plazo también.
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 19 Ene 2013 17:42

Price reversal A strategy of buying the stocks that have suffered short-term losses (CSEUPRLU Index) and selling the stocks that have generated high returns over the past 6-12 months (CSEUPMLU Index) has produced average returns of 10% in January in the last three years; so far this strategy has only outperformed by 1.3%. Hence, we would buy those stocks that feature in CSEUPRLU, underperformed in 2012 and are Outperform rated: EDP, Galp, Iberdrola, Pearson and Thyssenkrupp. We would avoid last year’s winners that are Underperform rated: Inditex, Kone, Swiss Life.

The January signal is not necessarily a guide to the rest of the year: Only 52% of the time does January outperformance persist in the remainder of the year. Thus we advise using any January strength to lighten up on telecoms (we recently downgraded to benchmark) and energy (we are underweight). Only 43% of January losers typically continue to underperform. Thus we would use software’s underperformance in January as a buying opportunity.

Persistence: If a sector continues to outperform in January having outperformed in the previous year (i.e. no reversal), then 83% of the time (in the last 3 years) it outperforms for the rest of the year. This is good for banks, semis, diversified financials and pharma (banks also benefit from one of the highest correlations with ISM new orders). This is bad for utilities and tobacco (56% of the time underperformance continues). The low level of ISM compared to the previous two Januarys, declining correlations within and across markets and the low level of equity sector risk appetite (relative to global risk appetite) mean the trends of 2013 could persist.
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 02 Feb 2013 17:55

Historical S&P 500 price performance has seasonality. January is typically strong with an avg. 1.1% gain. A strong January normally leads to higher full year returns. There are 9 years since 1960 with 5%+ gains in January: 1961, 1967, 1975, 1976, 1980, 1985, 1987, 1989, 1997. The avg. whole year price gain for these years was 23%. Furthermore, in each of these years the S&P 500 climbed over 19% except for 1987 given the October crash.
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 02 Ene 2014 19:16

The January Barometer – As the S&P500 Goes in January, So Goes The Year. When the month of January records a gain, as measured by the S&P500 Index, history suggests that the rest of the year will serve as a benefactor, and finish in the black as well. Since 1950, this indicator has an incredible 89.1% accuracy ratio. This number also includes 2013, as January closed the month up 5% and the S&P500 is on pace to finish very much positive for the year.

Down Januarys Serve as a Warning – According to the Stock Trader’s Almanac, every down January for the S&P500 since 1950, without exception, preceded a new or extended bear market, flat market, or a 10% correction. 12 bear markets began, and ten continued into second years with poor Januarys. When the first month of the year has been down, the rest of the year followed with an average loss of 13.9%. In most years, these declines later provided excellent buying opportunities. For example, 2008 was the worst January on record and preceded the worst bear market since the Great Depression. But 2009 proved to be one of the greatest buying opportunities in American history.

First Five Days in January Indicator - On average, this one has a very good track record. The last 41 UP first five days of the year have been followed by full-year gains 35 times for an 85.3% accuracy ratio. This includes 2013 which had a 2.17% rally in the first 5 days. The average gain for the first 40 of those years was 13.6%. It looks like 2013 will close up nicely and improve that average. The results are less reliable when the first 5 days in January are negative, showing just a 47.8% accuracy rate and an average gain of 0.2%. Going forward, I think it’s important to note that in Midterm Election years, this indicator has a spotty record. According to Jeff Hirsch, of the Stock Traders Almanac, In the last 16 Midterm years only eight years followed the direction of the First Five Days and only two of the last nine (2006, 2010). The January Barometer has a better record in Midterm years.

The January Barometer Portfolio – The Standard & Poors top performing industries in January tend to outperform the S&P500 over the next 12 months. According to Sam Stovall, if on Feb. 1 you invested equally in the 3 sectors that posted the best returns in the month of January and held them until Feb. 1 of the following year, you would’ve received a compound rate of growth of 8% as compared with 6.6% for the S&P 500 (through 2012). If you bought the worst performers in January, you would’ve underperformed the market with a 5.5% return. Since 1970, the compound rate of growth for the 10 best-performing sub-industries based on their January performance was 14.3% as compared with 7.3% for the S&P 500. The best-performing sub-industries in January went on to beat the market in the subsequent months 69% of the time, so nearly 7 out of every 10 years. The worst performing groups outperformed the S&P only 38% of the time. This indicates to us that you’re better off sticking with the winners in January rather than the losers.

The January Effect – This is the tendency for Small-Cap stocks to outperform Large-Caps in the month of January. There are plenty of theories about why this is the case, but as a lot of us already know, this phenomenon now begins in mid-December. The stats don’t lie: from 1953 to 1995, small-caps outperformed large-caps in January 40 out of 43 years. But the shift into the mid-December starting point really got going after the 1987 crash. According to Jeff Hirsch, the majority of the small-cap outperformance is normally done by mid-February, but strength can last until mid-May when most indices reach a seasonal high.

Santa Claus Rally – If Santa Claus Should Fail To Call, Bears May Come To Broad and Wall. That’s the old saying. Nearly every year Santa tends to bring a short rally to the stock market within the last 5 days of the year and the first 2 in January (7 trading days total). Since 1950 the S&P500 has averaged just over a 1.5% gain over this period. Last year, this period returned over 2%. But as the old saying goes, it’s when Santa doesn’t bring home a rally that we should worry. Weakness during this time of year tends to precede bear markets or times where stocks could be purchases later in the year at much lower prices.
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 03 Ene 2014 08:39

Probabilidad de dia positivo en Enero:
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Estacionales Enero
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 03 Ene 2014 12:17

Ricardo Gonzalez nos dice: http://losmercadosfinancieros.es/marca- ... satil.html

Hay un viejo refrán en Wall Street que dice que lo que suceda en enero en las bolsas, marcará el transcurso del año bursátil. En base a este refrán, se da por hecho que un buen mes de enero resultará en un buen año, mientras que un mes de enero bajista, terminará pasando factura a la renta variable.

De las 64 muestras hay un total de 49 coincidencias lo que supone un 76,56% del total. De esas 49 coincidencias, 36 corresponden a rendimientos alcistas y 13 a rendimientos bajistas. Es decir, sí que hay cierta correlación entre lo que sucede en enero y el resto del año, ahora bien, nuestro estudio no termina aquí.

Los resultados indican que en 40 ocasiones, el mes de enero ha resultado con balance positivo, de las cuales en 36 ocasiones el año ha sido positivo. Esto supone que un 90% de las veces que enero ha resultado positivo, el año ha terminado con alzas para el S&P 500.

Por otro lado, en 24 ocasiones enero ha cerrado su balance con descensos. De esas 24 ocasiones, 13 han terminado con un sesgo bajista para el S&P 500 a fin de año. Esto supone un 54,16% de coincidencias.

A la vista de los resultados, las probabilidades de que el año termine con el mismo sesgo que enero son mucho más elevadas si enero resulta con balance positivo, ya que si enero resulta con balance negativo, los datos indican que la fiabilidad de este patrón es muy escasa.


Ahora bien, el patron es mas efectivo en los años alcistas ya que las bolsas en el largo plazo son mas alcistas que bajistas, por la inflacion entre otras cosas... y despues, si tenemos en cuenta que Enero ya ha sido alcista o bajista, ya empezamos con ventaja por lo que si los restantes 11 meses son neutros en su media el efecto de que enero ya era alcista o ya era bajista equilibrara la balanza a nuestro lado para que el año sea alcista o bajista, realmente existe un patron? Yo diria que habria que analizar ademas cuanto sube en el año cuando enero ha sido alcista y si se corresponde tambien en el grado del movimiento.
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Efecto Enero en el año
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 02 Feb 2014 14:22

¿Qué ha hecho historicamente el S&P 500 después de dejarse más de un 3% en enero?

Fuente: http://losmercadosfinancieros.es/que-ha ... enero.html
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Re: Efecto Enero

Mensajepor Dalamar » 15 Feb 2014 16:26

Los peores Eneros y lo que ocurrio desde Febrero a Diciembre: (La mitad fueron alcistas y la mitad bajistas)
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