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Mensajepor Dalamar » 21 May 2014 05:45

El VIX invertido:



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Re: VIX

Mensajepor Dalamar » 24 May 2014 10:13

El VIX cerró en 11,36 nivel menor desde marzo de 2013, siguiendo con el fenómeno de laguna de volatilidad en todos los mercados que ya venimos comentando desde hace tiempo. 

Comentaba ayer Bespoke que en los últimos 3 meses el spread entre el máximo intradía del S&P 500 y el mínimos es el mejor desde octubre de 2006. Casi nada. Desde 1984 solo en 6 ocasiones se ha visto algo parecido, como vemos no es nada usual. Es realmente muy sorprendente ver esto, mientras la FED para lo que ha causado la subida previa el dinero de la QE. 

Para que se hagan una idea, el spread medio normal sería 2,5 veces más alto que el normal…como vemos la bajada de la volatilidad es espectacular. 

Pero muy importante. Si vemos en estos datos de Bespoke que pasó hasta 6 meses después de que llegaran las lagunas de volatilidad, vemos en todos los casos, un mes después, tres meses después, 6 meses, que se registran subidas medias muy por debajo de las medias normales. Hablando claro, que cuesta mucho cambiar la dinámica de estas lagunas de volatilidad, o lo que es lo mismo, que no es tan fácil que muy pronto tras estas lagunas llegue una tormenta de volatilidad, como más de uno podríamos estar pensando.
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Re: VIX

Mensajepor Dalamar » 01 Jul 2014 06:26

La estacionalidad del VIX:
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Re: VIX

Mensajepor Dalamar » 19 Sep 2014 05:45

La idea de este sistema contratendencia es comprar cuando la volatilidad está en zonas que indican exceso de nerviosismo, mientras que el índice S&P 500 se encuentra sobrevendido. Este sistema únicamente opera en el lado alcista, ya que busca momentos de pánico “irracional” cuando el S&P 500 se encuentra en zonas de “ganga”.

Para el cálculo usaremos los siguientes indicadores.

RSI de 2 periodos sobre el precio del S&P 500RSI de 2 periodos sobre el índice VIXUna media de 150 sesiones que hará de filtro para la tendencia.

Las reglas de entrada serían las siguientes:

Si RSI de 2 periodos sobre el precio del S&P 500 está por debajo de 30, el RSI del VIX está por encima de 90 y el cierre actual del S&P 500 es superior a la media de 150 sesiones, se establece compra para la apertura del día siguiente.

Con todo esto estableceremos una norma de salida simple (se puede mejorar a gusto de cada uno), además de un stop inicial de protección.

Una vez comprados se establece un stop de pérdidas al 4% del precio de entrada.Si el RSI de 2 periodos del S&P 500 supera 65 el sistema cierra posiciones al día siguiente en apertura.

Aquí un ejemplo gráfico: las barras verdes significan que el sistema está largo.

El sistema detecta momentos de extremo nerviosismo en el VIX (panel superior) en zonas de sobreventa diaria del S&P 500 por lo que establece posiciones largas al día siguiente.

La última operación fue establecida por el sistema precisamente ayer 16 de septiembre cuando el día 15 detectó niveles de excesivo pánico en el VIX con un S&P 500 excesivamente castigado. La compra la realizó ayer en la apertura del S&P 500. Nivel 1981,93 puntos.

Estos son solo dos ejemplos de los muchos que podríamos coger del estudio. Para ello como siempre hemos usado un marco temporal amplio (1990-presente), en el que el sistema ha ejecutado casi 200 operaciones con el siguiente comportamiento.

Esta es la típica curva de beneficio de un sistema con alto porcentaje de acierto, mostrando un rendimiento regular en toda la muestra y reducidos drawdowns. Como detalle curioso, fijaros como en los años 2000 y 2008 la curva se aplana. Esto se debe a que al tratarse de un sistema que únicamente opera en el lado alcista incluye un filtro (media de 150 sesiones) para no ir a la contra de los grandes mercados bajistas.

En cuanto a los datos estadísticos sobre el mercado.

De 198 operaciones el sistema ha terminado en beneficios en 163 ocasiones. Eso supone una tasa de acierto superior al 80% (82,32% para ser exactos). Las operaciones tienen una duración media de 4,6 días y está expuesto poco tiempo al mercado (apenas el 10% de las sesiones el sistema está operativo).
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