Geoff007

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Geoff007

Mensajepor Dalamar » 26 Oct 2014 04:56

Es un tipo con mucha experiencia que tiende a decir cosas muy interesantes, le digo desde X-Trader, ahora suele estar por Rankia:

Articulo original de Rankia:

Los multimillonarios como Warren Buffett y George Soros, cuentan con un elevado capital con el que la mayoría no cuenta para poder invertir. Sin embargo, se ha lanzado en el mercado un nuevo ETF que trata de replicar la estrategia utilizada por los multimillonarios como Buffett, Icahn y Soros. Este ETF cotiza en la bolsa estadounidense desde el pasado 1 de agosto y se denomina Direxion iBillionaire Index ETF.


Respuestas:

Geoff007
01 de septiembre de 2014 (10:17)
Yo se que el internet es impersonal y que los comentarios pueden sonar rudos. Pero este no es rudo y mucho menos es una critica a la autora. Es simplemente una opinion en mi experiencia de casi dos decadas wall street.
Este tipos de ETF deberian estar prohibidos. Sencillamente porque los grandes traders son todos arbitrageur y spreaders, todos, incluyendo buffett. Sabes sus posiciones reales es casi imposible porque usan muchisimos fondos diferentes y usualmente operan en el OTC..
Este tipos de ETF solo es para rematar a los ilusos novatos.


Geoff007 en respuesta a María Isabel Alarcón
16 de octubre de 2014 (10:42)
Maria, comprendo lo que dices. Pero dentro del concepto de que el daytrading esta muerto y que el swing es la modalidad que nos ofrece cierto espacio de exito, el ETF sale demasiado caro. Y ademas, es mas lucrativo tomar posiciones subyacentes en los los mercados de derrivados de estos ETFs. Mas barato y mas simple y mas lucrativo.
tengo charts para exponer mi punto, pero no se como subirlo directamente a rankia


Geoff007
01 de septiembre de 2014 (10:37)
El post es decente, pero donde fallas es en decir el arbitrage es muy poco, cuando en realidad es el 90% del negocio. En 20 años en wall street y como Market maker, jamas conoci UN solo trader exitoso que no fuese un spreader. Ni uno! Ni siquiera larry Williams. Pero obviamente no podemos en ser naive y pensar que Williams "lo dice todo" en sus libros.
Los Stirs, Petroleo, Gas, Bonos y Bonos corporativos y los stocks, todos viven de los arbs. El volumen real de los arbs es casi el 95% del volumen de esos mercados.
Solos los retailers siguen en la fantasia de "atrapar moscas individuales"


Otras respuestas...

Geoff007
13 de octubre de 2014 (05:36)
Yo pienso e insisto en aconsejar que un grandisimo instrumento para el timing son los bonos corporativos y todos los spreads que ofrecen. Aun si no deseas operar asi, pero si eres creativo, sin dudas que te va a ayudar.


Una curiosidad:

Re: ¿Cuánto has perdido en tu peor año en fondos?
Yo perdi unos 2 millones de dolares en gas natural que representaban el 70% de mi dinero personal. Eso ocurrio a inicios de la decada del 00. Mi posicion fue el widow maker (marxo vs abril) (el mismo spread que mato a muchos hedge funds). Jamas volvi a tocar ese mercado ni siquiera via spreads. Yo en ese entonces no comprendia bien el mercado de Gas porque mi formacion habia sido spread en Bonos y Stirs.
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Re: Geoff007

Mensajepor Dalamar » 26 Oct 2014 05:01

Una historia interesante sobre Nascar y Bitcoins:

Geoff007
25 de octubre de 2014 (05:52)
Hace unas semanas atras en el programa "Profit" de CNBC con el Venture Capitalista Marcus Lemonis, vi algo interesante.
Resulta que el senor Lemonis fue a donde unos fabricantes de juguetes independientes con un valor de solo 1 millon de dolares. La empresa era manejada por dos hermanos que heredaron la empresa de su padre. Ellos hacian desde autos automaticos hasta pelotas de esas que se pegan en la pared. Pero resulta que esa empresa debia 1 millon de dolares y tenian perdidas por 300 mil dolares.
El Sr Lemonis les ofrecio pagar la deuda de un millon de dolares en su totalidad y dar un millon de dolares extra a la empresa a cambio del 50% de las acciones. Los dos hermanos se pusieron como el mismo demonio y se sintieron ofendidos, porque veian esa propuesta como una afrenta del sr Lemonis para hacerse con la empresa. Bueno, despues de negociaciones, el Sr lemonis ofrecio dar 1 millon de dolares de capital operativo a la empresa, pero dejaba la deuda intacta a cambio de un 30% de la empresa. Los hermanos aceptaron.
Lo primero que hizo el sr lemonis fue indentificar cuales juguetes No tenian salida Y los vendio todo (el inventario) por 70,000 dolares a varias tiendas de 1 dollar store. Esos 70,000 dolares fueron para pagar la deuda de 1 millon que tenia la empresa. Luego se enfoco en los juguetes que mas salidas tenian, que eran los autos de carreras. Y fue a donde el fabricante original y logro negociar los autos de 0,50 centavos la unidad a 0,22 centavos la unidad a cambio de un mayor volumen. Pero la idea del sr Lemonis era conseguir la licencia de NASCAR, la poderosa empresa automotriz de EEUU, en la cual el propio senor Lemonis tenia contacto ya que el mismo es dueno de una escuderia del NASCAR. Segun Lemonis, solo la licencia del NASCAR traeria 250,000 anuales a la empresa, por lo que SOLO en eso, pagarian la deuda en solo 4 años, por lo tanto y con la bajada de precio en produccion, el profit margin seria de un 80% anual solo vendiendo los jodidos autos electronicos.
Fueron a NYC a las oficinas centrales del NASCAR para negociar un licencing para los juguetes y no hicieron mas que sentarse con el presidente de la NASCAR (una empresa de 60 BILLONES) cuando unos de los hermanos de la jugueteria dijo asi crudamente "que puede ofrecernos la nascar a nosotros"??.. Lemonis quedo frio!! hay que ser estupido para decir algo asi cuando tu compania es de 1 millon, casi quebrada y estas hablando con la NASCAR!
Los dos hermanos se negaron a firmar algun tipo de acuerdo de licensing con NASCAR argumentando todo tipo de burradas!..
Al final de la historia, el Sr lemonis, disolvio su participacion y perdio 150,000 dolares. Al final de la historia, la jugueteria quebro.
Que tiene que ver esto con este post?
Es simple.. El ser humano se amarra a una idea, por las descabellada que sea y no la suelta ni que le pongas la prueba de que van a fracasar. Por eso, es que no todos estan hechos para los negocios y muchos menos para el Trading, que es una forma de negocio extremadamente agresiva.
Hasta un Delfin puede razonar que Bitcoins no tiene futuro (Realmente creen que las naciones van a dejarse joder por una moneda mas Fiat que la de papel?). Y que el juego actual es extraordinariamente muy peligroso debido a las fluctuaciones de esa pseudo moneda electronica.
Pero como dijo el Sr Lemonis al finalizar el reality show de CNBC.. Cuando no se puede, aceptalo, no se puede y punto.. Todos fuesemos mejores traders si pudiesemos manejar ese concepto de una forma mas eficiente.
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Re: Geoff007

Mensajepor Dalamar » 26 Oct 2014 05:13

Sobre spreads:

Geoff007 en respuesta a Francisco Llinares
21 de septiembre de 2014 (08:57)
Gracias hermano y excelente exposicion de tu parte. Fijate porque eso dije Backmonth. Los robots no operan backmonth en los spreads hoy dia. Y mientras esto siga asi, pues es un gran edge para el spreader.. Por ejemplo: Petroleo WTI Diciembre/Abril Vs el Brent Marzo/Abril Son de las millones de combinaciones posibles donde no estan los robots fastidiando. El dinero en los spreads estan en los backmonths y los multiple spreads. Es operar junto con los comerciales y separarse de los robots/
Otro ejemplo es el spread/arb Cobre London 3 meses vs cobre NY outright... Te pondre un ejemplo.. London 3M vs un spread front/next month spread tiene un margen de 300 dolares y mira el grafico para que veas la tendencias.
Un truco de gratis. Cuando hagas backmonth spreads, usa graficos de 8 minutos o 12 o 18 minutos etc.. osea, no use graficos populares.


No sé si he entendido bien tu curiosidad, pero lo que yo pienso que ha pasado ultimamente es que los operadores de alta frecuencia que usan algoritmos, han atacado una sola pata de un spread, sin siquiera saber ni importarles que hay quien opera en ese spread, y han llevado el valor del spread a un precio absurdo mirado por razones fundamentales.
Esa situación pienso que es la que ha provocado que muchos spreads hayan entrado en unos rangos que no habían alcanzado en los últimos 40 años.
Si te referías a otra cosa te ruego que me lo indiques y lo comentamos.
Geoff007 en respuesta a Francisco Llinares
30 de septiembre de 2014 (05:58)
Gracias hermano! buen punto.
Lo que dices es 100% correcto. Por eso en lo personal, aconsejo a los amigos a operar en la modalidad de swing cuando se usa spreads, especialmente usando los backmonths! la era de "levantar patas" en los spreads murio en el 2006-2007 mas o menos.
La idea del actual spread trading es hacer de market maker aprovechando los bajisimos margenes y la capacidad de operar de forma simultanea tantas combinaciones como podamos imaginar. Obviamente que esto requiere de muchisimas horas de estudio, pero vale la pena!.
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Re: Geoff007

Mensajepor Dalamar » 26 Oct 2014 05:29

Imprimir dinero y deuda:

Geoff007 en respuesta a Scoralstom
18 de septiembre de 2014 (08:06)
US imprime su moneda, espana no. Un dollar que salga de espana no tiene porque volver a espana (y de hecho pasa asi) pero un dollar que US exporte, aparte de ser exportado por un bien, debe regresar a EEUU porque nadie mas puede emitir dolares Y de paso, US desvalua su moneda cada x ciclo y le mete un impuesto escondido al mundo..
Y si a eso le metes que el 80% de esa deuda de EEUU esta en manos del propio EEUU y que lo financia al 0% emitiendo otros bonos Y que encima de eso es el pais que mas invierte en investigacion y desarollo (y por mucho) Y que es unos de los 3 paises mas ricos del mundo en riquezas naturales..
Y si a eso le metes que los fondos privados de EEUU tienen 25 Trillones en assets, que es 70% mas que el PIB nacional.. Y encima de eso, que el deficit rea entre los assets yanquees por parte de extranjeros vs los assets de los yanquees de productos extranejeros es solo de 2 billones de dolares (Billones aqui es mil millones). Veras que no es tan dramatico.
Entonces estaras comparando manzanas con guineos. Ustedes los europeos del mediterraneo estan pasando por lo mismo que pasaron cuando el latin american union currency que dio pie a la hiperinflacion de la republica de weimer y a Hitler posteriormente.
Es un FACT!.. No lo es lo mismo la deuda de Japon que es del 225% que la de Italia que es del 200%.
Cuando te vuelves un especialista en Bonos, comprendes esto.. No es lo mismo endeudarte para comprar una casa que endeudarte para ir de vacaciones. No todas las deudas son malas.
PD: para que veas lo buena gente que soy.. el password es "Ciclo" y "spreads".. si razonas esto, te vas a poner contento.
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Re: Geoff007

Mensajepor Dalamar » 26 Oct 2014 05:33

Forex y Spreads...

Geoff007 en respuesta a eltraderfx
18 de septiembre de 2014 (07:44)
Hola amigo.. Trata de usar los del CME porque puedes ver en real time los fowards points, fowards spreads y puedes hacer cross charts con spreads como metales/divisas como cobre/dollar australiano. Ademas, el costo es sumamente menor si usas los futuros con speads y arbs. Hay ciertos calculos con los spreads que te pueden dar un edge sustancial en la mayorias de las condiciones. No es dinero gratis, pero si te dara una enorme picture mas global de la realidad que el simple "price chart" intradia.
Trata de ver esto como una telaraña inmensa. Las divisas sujetas a los metales tienen una influencia increible al arb de los metales. Cobre LME vs Cobre NYC 9 am hora USA vs el Euro/USA con un Hedge con el Dollar de Obama, tiene unos margenes muy bajos (si usas un FMC como agente Y NO UN BROKER) y si haces swing..


Geoff007
13 de septiembre de 2014 (07:52)
Trato de ser honesto. Y no cambiare aunque me maldigan. NO existe UNA sola posibilidad de vivir del Forex retail!!.. Es asi de simple!!.. So aman el forex, la mejor opcion son los FX del CME donde pueden hacer reguejos como spreads y butterflys vs otros traders. El retail Bizz es tu contra el broker, no importa lo que digan, lo que bla bla.. Esa es la verdad..
YO vivia de hacer eso!! Yo me pase media vida profesional jodiendo al otro.. Tienen idea de cuanto dinero le robe legalmente a los clientes de refco?.. Pero como este foro no es para desalentar a nadie, pues solo digo eso..
PD: Los MM No son ladrones, pero viven de comprar barato y vender mas caro y eso es perfectamente legal y valido. Lo que no es valido que ustedes se dejen joder, cuando tienen herramientas para hacer lo mismo por menos. De todos modos y como se que mi consejo no sera tomado en cuenta, pues les aconsejo que miren mucho los fowards contract en el cash market y los spreads en los stirs, y cuando razonen esas data, pues tengan los huevos de hacer swing trading.
De todos modos suerte.


Re: ¿Cuánto has perdido en tu peor año en fondos?
no amigo.. No soy nadie para condenarte a un fracaso. De hecho, considero a todos los traders como personas con un
espiritu indomable!. La ventaja es que hay hoy dia tanta literatura gratis en las paginas de las mismas bolsas, que si te dedicas y tienes paciencia, lo podras dominar.
te contare algo.
Cuando incie como market maker, lo "facil" era hacer point and click al DOM de Xtrader. Pero resulta que en esa epoca, leer el DOM no era facil (menos ahora), pero era la unica forma para vencer a los floor traders y creeme, no era facil.. Pero hoy dia, 11 años despues, cuando miro para atras, desearia que el trading fuese como aquellos dias jajajaja.
Moraleja? Mi amor por el spread trading es porque es la unica modalidad en la que puedes ser aun hoy dia tu propio market maker. Hay minimo 3 millones de combinaciones posibles!! y hay softwares a precios baratos para acceder a ese tipo de analisis. Solo requiere que uses tu imaginacion al maximo y que comprendas minimo 1 solo mercado de forma profunda!.
Muchos pseudos props firms que se dedican (segun ellos) al spread trading, solo hacen realmente que "levantar patas" en los spreads y esa modalidad murio desde en 2006. Los spreads deben tomarse como swing trading y aprovechar al maximo los overnight margins que ofrecen. Un spread por ejemplo de petroleo WTI diciembre/enero/febrero combinado con un spread Dollar/Euro del CME, el margen total de toda esa posicion son 300 dolares overnight. Poner los huevos en muchas canastas es el primer paso para ser realmente un trader.
Es lo que han hecho los institucionales desde hace siglos...
PD: el problema es que el trading como oficio es como la vida misma. Los marxistas, jamas tendran exito en esto, porque precisamente son ideologicos Y en esta industria, tener una ideologia es fatal (Soros se hizo marxista o como quieras llamarlo, despues que se hizo billonario).


Re: Cuando yo era Market Maker era más factible vivir del trading que ahora.
Hola spider. Spread es aprovechar el entrelazamiento de los mercados. Todos los mercados estran entrelazados de manera muy profunda y los traders comerciales viven de eso al igual que los market makers. Por ejemplo, si x contrato de petroleo va a expirar, es obvio que los comerciales quienes son lo que estan haciendo hedge en sus posiciones fisicas van a hacer rollover de un mes a otro, un spreader sabe esto y aprovecha la condiciones. Sin embargo, en los commodities existe lo que se llama backwardation y Contango.
Contango es cuando el cuando el precio a futuro es mayor que el precio spot. (bearish)
Backwardation es cuando el precio spot es mayor que el precio a futuro. (bullisht)
Si el mercado esta en Contango, los fondos van a perder dinero sin hacen roll. Por lo que haran es vender el spot y comprar el foward spread. Y si esta en backwardation lo unico que tienes que hacer como trader es tu comprar los fowards primero que ellos.
Hoy dia los mercados se han vuelto tan sofisticados que es bueno aprovechar esto usando correlaciones con monedas que influyan al spread. (por ejemplo cobre NY vs aluminio londres 3 meses vs dollar australiano). En los spread intramercados, cuando los big boys compran en Londres, puedes tener por seguro que van hacer short en NY a las 9 am hora NY.
Lo mismo con las divisas. Hay un simple calculo que te dice exactamente donde los comerciales estan posicionados para el entry!! Pero esa informacion no es verdad que la voy a dar (Y menos en un foro como rankia, full de marxistas pribando en capitalistas)
En el caso de los stocks, pues mirar los spreads en los bonos corporativos te lo dicen TODO!!.
Bonos subs vs seniors spread te dice si ese stock va subir o no (swing trading) Los spinoffs, Convertibles etc etc.
Ojala que esto te ayude para que expanda tu curiosidad, porque el dinero en esta industria no esta en comprar y vender. Esta en los spreads (comprar realmente barato siendo tu el market maker y vender caro con antincipacion).
tengo una decada hablando sobre esto y me sorprende las pocas personas que comprendan esto.
PD: Los spreads y arbs NO es dinero gratis. Nada lo es, pero es tu unico chance de ganar dinero real si logras dominarlo. Y a eso agregale que los margenes overnight son absurdamente baratos vs los contratos outrights. Eso te permite que con poco dinero puedas diversificar tu cartera de una forma realmente increible. Y eso solo te pone en una situacion favorable (el simple hecho de no tener que poner todos los huevos en una canasta es un big plus). Lo unico es que te recomiendo usar un market maker como broker y no un retail broker (IB no solia aplicar los spread margins reales). Por ejemplo, petroleo ocubre-diciembre unos 600 dolares de margen. Sp500 vs DIA unos 50 dolares. Euro vs Dollar CME unos 800 y asi. ve a las paginas de CME, ICE, Euronext, LME y veras los margenes para los spreads.
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Re: Geoff007

Mensajepor Dalamar » 26 Oct 2014 05:41

Este es muy bueno....

si quieres hacer dinero en grande (no rapido) en grande dije, debes aprender sobre l distressed trading. Comprar extremadamente barato y vender extremadamente alto. Eso es solo es posible en el distressed trading. (prestamos non peforming, junks bonds, mortgages bonds etc etc) pero debes comprender las leyes de x paises sobre el tema. Hay paises como EEUU y UK con un sistema muy sofisticado y fragmentado sobre la industria distressed.
Un truco. Una buena forma de empezar a entender el negocio, es entendiendo el Sub vs seniors spreads en los bonos corporativos.
Te pondre un ejemeplo practico y real.
Yo compre una deuda hipotecaria a un banco. Esa hipooteca era al 7% anual a 15 anos. La Casa Vale 300 mil, pero la deuda era de 450,000. Los duenos tenian 2 anos sin pagar sus cuotas, por lo que era un non peforming notes. Yo compre esa deuda al banco por un 10% del valor total (45,000 dolares) ya que el banco lo que quiere es salir de eso para exponer en sus libros algun tipo de profit, aparte de que les ahorra impuestos.
Yo llame al dueno dela casa, le ofreci bajar el pago de 3000 a 1600, el interes aumentarlo del 7% al 9%, pero el principal siendo la prioridad. Y de 15 a 30 años. Yo vendi esa hipoteca 3 meses despues de estar los pagos al dia, por 200,000 para dejarle al nuevo comprandor un margen minimo de 100,000 dolares de profit en caso de que tenga que ejecutar la hipoteca.. Afortundamente, esa familia aun matiene la casa y el inversionista que me compro la hipoteca esta ganando un altisimo rendimiento anual sin problemas de manejar una propiedad.
El mismo concepto sucede en los stocks y bonos corporativos. Cuando comprendas ese tipo de dea (de reestructuraciones), pues sabra cuando comprar x bonos junks bonds o distressed bonds. Tu no haras las reestructuraciones, pero comprenderas cuando los big boys lo hagan.


Re: ¿Cuánto has perdido en tu peor año en fondos?
Gracias amigo/ga. Yo estoy retirado del trading bursatil y estoy entregado al 100% al trading OTC. Mortgagge trading, note trading etc. Es el mismo principio, pero al menos he vuelto a ser un market maker que es el edge de l;a industria. No quiero publicitar ningun broker (NO suelo hacerlo) pero tengo entendido que Charles Schwab esta dando acceso al distresed market en bonos con una cuenta inicial de 25K. Si eso es asi, el retail trader esta ante una oportunidad extraodinaria de ganar dinero!! (si se educa!).. Palabra clave en en el distress market?
Sub vs seniors... Pueden ganar una fortuna si solo comprendieran esto..
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